La incertidumbre comercial entre Estados Unidos y México se intensifica: La estructura de la cadena de suministro de América Latina enfrenta una reconfiguración.

Introducción

En junio de 2026, funcionarios de Estados Unidos y México planean sostener reuniones de alto nivel sobre temas agrícolas y energéticos, en un contexto donde el presidente Trump ha cuestionado públicamente la vigencia del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). Este evento, que parece una continuación habitual de las fricciones comerciales bilaterales, en realidad refleja fisuras profundas en el proceso de integración económica de América del Norte y de toda América Latina. Como nodo central del "nearshoring" en las cadenas de suministro globales, México, al perder expectativas estables de exportación hacia EE.UU., obligará al capital transnacional y a las cadenas productivas a reevaluar el valor geográfico de toda la región latinoamericana.

Esto no solo es un desafío para México, sino una prueba de fuego para la transformación del modelo de desarrollo de toda América Latina.

Observaciones clave

1. El resurgimiento del proteccionismo amenaza el marco del T-MEC: Las dudas de Trump no son la primera vez, pero coinciden con la cercanía de la revisión del T-MEC en 2026, lo que eleva drásticamente la incertidumbre. La agricultura y la energía son sectores altamente sensibles e interdependientes en el comercio entre EE.UU. y México; cualquier renegociación de sus cláusulas podría aumentar los costos comerciales bilaterales.

2. La ventaja del nearshoring mexicano se tambalea: En los últimos cinco años, gracias al acceso arancelario cero del T-MEC y la proximidad geográfica, México se ha convertido en el principal beneficiario de la transferencia de manufactura asiática hacia el mercado estadounidense. Si el tratado se debilita, la inversión extranjera directa (IED) en México podría reducirse, y parte de la capacidad productiva podría trasladarse a EE.UU. o al Sudeste Asiático.

3. Otros países de América Latina tienen oportunidades de sustitución: Los productos agrícolas de Brasil (soja, maíz, carne) y los minerales de Chile (cobre, litio) son competitivos en el mercado norteamericano. Si las exportaciones agrícolas mexicanas se ven restringidas, los países sudamericanos podrían llenar rápidamente ese vacío. Del mismo modo, si la energía mexicana (petróleo y gas) pierde su trato preferencial, Canadá o los proveedores internos de EE.UU. se beneficiarían, pero el comercio energético dentro de América Latina podría redirigirse hacia Brasil, Argentina, etc.

¿Por qué ocurre? ¿Quién se beneficia?

¿Por qué ocurre?

La política comercial del gobierno de Trump siempre ha priorizado "Estados Unidos primero". Aunque el T-MEC fue impulsado en su primer mandato, los problemas de déficit comercial y fuga de manufactura no se han resuelto de fondo. La agricultura y la energía son bases electorales importantes en el Medio Oeste y el Sur de EE.UU., y Trump presiona para ganar apoyo de cara a las elecciones de medio término de 2026. Además, la concentración de las cadenas de suministro globales en México preocupa a ciertos sectores industriales de EE.UU., que prefieren repatriar la producción.

¿Qué países se beneficiarán?

• Brasil: Como mayor exportador mundial de soja y proveedor importante de carne, si las exportaciones agrícolas mexicanas a EE.UU. se ven limitadas por aranceles o cuotas, Brasil se beneficiará directamente. Al mismo tiempo, Brasil está expandiendo su producción nacional de petróleo y gas, lo que podría atraer inversiones energéticas que antes iban a México.
• Chile: En minerales clave como cobre y litio, Chile ya ha firmado múltiples acuerdos de libre comercio con Asia y Europa. La incertidumbre del T-MEC podría llevar a más empresas estadounidenses aguas abajo a buscar suministros estables desde Chile.
• Argentina y Perú: Los recursos de litio y maíz de Argentina, así como el cobre y productos agrícolas de Perú, podrían atraer nuevos compradores en medio del reajuste de las cadenas de suministro globales.### ¿Qué sectores se beneficiarán?

• Exportación de productos agrícolas: La soja, el maíz y la carne de res de Brasil y Argentina llenarán el vacío del mercado norteamericano.
• Minerales críticos: La posición estratégica de recursos esenciales para la electrificación como el litio y el cobre se destaca aún más, y el poder de negociación de los países latinoamericanos con recursos aumenta.
• Comercio energético: El gas natural y el petróleo de Brasil y Argentina podrían reemplazar parte de la cuota de exportación de México a Estados Unidos.

¿Qué significa para la economía regional?

Dimensión nacional: México enfrenta dolores, Sudamérica recibe una ventana

La economía de México está profundamente integrada con la de Estados Unidos, y las cadenas industriales de manufactura como la automotriz, electrónica y electrodomésticos dependen en gran medida de la exportación a EE.UU. con arancel cero. Si el USMCA se ve afectado, a corto plazo la tasa de crecimiento del PIB de México podría caer entre 0,5 y 1 punto porcentual, y algunas fábricas de inversión extranjera podrían suspender sus planes de expansión. Mientras tanto, los países sudamericanos aprovecharán la oportunidad para profundizar el comercio agrícola y minero con EE.UU., al mismo tiempo que aceleran las negociaciones de libre comercio con la Unión Europea y China para diversificar riesgos.

Dimensión industrial: Agricultura y energía lideran, manufactura se diversifica

• Agricultura: Más del 70% de las exportaciones agrícolas de México se dirigen a Estados Unidos, con alta sensibilidad en categorías como maíz, aguacate y tomate. Si la disputa escala, los agricultores mexicanos sufrirán un duro golpe, mientras que los consumidores estadounidenses enfrentarán un aumento en los precios de los alimentos.
• Energía: México es un importador neto de energía de EE.UU. (especialmente gas natural), pero también exporta petróleo crudo. Las disposiciones energéticas del USMCA involucran la propiedad de recursos y la protección de inversiones; si se renegocia, podría afectar el proceso de reforma energética de México.
• Manufactura: La cadena de la industria automotriz es la más afectada. México produce alrededor de 3 millones de vehículos al año, de los cuales el 80% se exportan a Estados Unidos. Si las reglas de origen se endurecen, algunas fábricas podrían trasladarse de regreso a Estados Unidos o a Canadá.

Dimensión de inversión: Capital se desvía de México hacia Sudamérica

En los últimos años, la IED de México provino principalmente de los sectores automotriz, electrodomésticos y electrónica, con aproximadamente el 40% de empresas estadounidenses. La incertidumbre comercial llevará a las empresas multinacionales a reevaluar los riesgos y dirigirse a países con mayor estabilidad política y acuerdos comerciales más amplios. Brasil, Chile y Colombia podrían ser alternativas, especialmente el plan de reindustrialización de Brasil que está atrayendo inversiones manufactureras.

Dimensión regional: El proceso de integración latinoamericana podría acelerarse

Ante el proteccionismo estadounidense, los países latinoamericanos tienen el incentivo de fortalecer la cooperación económica interna. La Alianza del Pacífico (Chile, Perú, Colombia, México) y el Mercosur (Brasil, Argentina, Uruguay, Paraguay) podrían buscar la interconexión, reduciendo las barreras arancelarias internas. Por ejemplo, el acuerdo de comercio automotriz que se está negociando entre Brasil y México podría acelerarse debido a la presión externa. Además, los países latinoamericanos podrían impulsar colectivamente una cooperación económica y comercial más amplia con China, la Unión Europea, India, entre otros.

Perspectivas de tendencia a largo plazo: cambios estructurales en los próximos 5 a 10 años1. Las cadenas de suministro regionales de América del Norte pasan del "nearshoring" al "multishoring": México ya no es la única opción; América Latina formará múltiples centros manufactureros regionales, y regiones como el noreste de Brasil, la costa caribeña de Colombia y el centro de Chile podrían emerger.

2. Los recursos clave (litio, cobre, tierras raras) se convierten en nuevas armas geoeconómicas de América Latina: Con la aceleración de la transición energética, los países sudamericanos ricos en recursos ocuparán una posición más activa en las cadenas de suministro globales, incrementando su poder de negociación comercial.

3. El centro de gravedad económico de América Latina se desplaza hacia el sur: Brasil, gracias a sus ventajas diversificadas en agricultura, minería y energía, podría volver a convertirse en el motor del crecimiento económico de la región, mientras que la posición relativa de México disminuye.

4. Reconfiguración de las reglas del comercio digital y verde: Estados Unidos podría exigir cláusulas laborales y ambientales más estrictas en el USMCA, impulsando la transformación ecológica de la manufactura latinoamericana, pero también aumentando los costos de cumplimiento.

5. Aumento continuo de la participación del comercio intraregional: Actualmente, el comercio intraregional de América Latina representa solo alrededor del 15% de su comercio total, muy por debajo de la UE (60%) y el Este de Asia (50%). En la próxima década, esta proporción podría aumentar al 25%, transformando la cadena de valor regional de un modelo de "palo de carga" a uno de "red".