L'évolution des rapports de force entre la Chine et les États-Unis redessine le paysage économique de l'Amérique latine : de la dépendance unique à la concurrence multipolaire

De l’« arrière-cour américaine » à la « zone intermédiaire de la compétition » : la nouvelle logique économique de l’Amérique latine

Au cours des deux dernières décennies, le destin économique de l’Amérique latine a été réécrit par un fil conducteur : l’essor de la Chine. Le dernier rapport de Deloitte Insights, « Latin America economic outlook 2025 », révèle un tournant clé — entre 2005 et 2024, la part de la Chine dans les exportations de l’Amérique latine est passée de 3 % à 13 %, tandis que celle des États-Unis tombait de 50 % à 44 %. Bien que les États-Unis restent le premier partenaire individuel, la Chine est devenue la première destination d’exportation de plusieurs grands pays producteurs de ressources, comme le Brésil, le Chili et le Pérou. Ce basculement n’est pas un simple transfert commercial, mais le reflet de la reconfiguration des chaînes de valeur mondiales : l’Amérique latine passe d’une dépendance unipolaire à un jeu complexe sous la double impulsion de la Chine et des États-Unis.

Le paradoxe de la rente des ressources et de la « maladie hollandaise »

La demande chinoise a apporté à l’Amérique latine un boom sans précédent des matières premières. De 2000 à 2023, le commerce entre la Chine et l’Amérique latine est passé de 8 milliards de dollars à 415 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel moyen de 15,2 %, bien supérieur au rythme normal de 6 % du commerce mondial. Le soja, le minerai de cuivre, le pétrole brut, le minerai de lithium et d’autres produits primaires constituent la base des échanges. Le Brésil, le Chili, le Pérou et d’autres économies sud-américaines en retirent d’importantes entrées de devises et des recettes fiscales substantielles. Mais derrière cette prospérité se cachent des inquiétudes : la forte demande de produits primaires incite les pays riches en ressources à concentrer capitaux et main-d’œuvre dans les secteurs de l’extraction et de l’agriculture, tandis que la part de l’industrie manufacturière ne cesse de se contracter, la structure économique tendant vers la « spécialisation » plutôt que la « diversification ». Alors que la croissance économique de la Chine ralentit, passant de 8 % à environ 5 %, la volatilité des prix des matières premières affecte directement la stabilité économique de la région. Plus grave encore, la compétitivité mondiale de l’industrie manufacturière chinoise comprime l’espace de survie des industries d’assemblage à bas coût d’Amérique latine — l’avantage de main-d’œuvre bon marché sur lequel s’appuient depuis longtemps le Mexique et l’Amérique centrale s’érode de plus en plus face au « prix chinois ».

Les droits de douane américains : test de résistance et moteur de transformation sous contrainte

Le 2 avril 2025, les États-Unis ont annoncé l’imposition de droits de douane supplémentaires sur plusieurs pays d’Amérique latine : le Brésil est frappé de droits à hauteur de 50 %, le Venezuela de 15 %, et la plupart des autres pays de 10 %. À première vue, il s’agit d’une continuation du protectionnisme commercial américain ; mais en profondeur, c’est un « test de résistance » pour la structure des exportations latino-américaines. Les coûts d’exportation des produits industriels et agricoles brésiliens vers les États-Unis augmentent fortement, ce qui, à court terme, frappera ses États agricoles du Sud et son industrie manufacturière ; le taux général de 10 % constitue un choc modéré pour des pays exportateurs de minerais comme le Pérou et le Chili. Mais l’impact indirect des droits de douane est encore plus intéressant : il contraint les pays d’Amérique latine à accélérer la recherche de marchés alternatifs et à diversifier leurs destinations d’exportation. Dans le même temps, les chaînes d’approvisionnement mondiales se restructurent en raison du découplage sino-américain ; certaines entreprises multinationales déplacent leurs capacités de production vers des zones proches des États-Unis — comme le Mexique, l’Amérique centrale et le Brésil — afin de contourner le risque douanier grâce au « nearshoring ». Cependant, si les États-Unis imposent également des restrictions à l’Amérique latine, cette « fenêtre d’opportunité » pourrait se refermer rapidement.

Les infrastructures chinoises : l’investissement contre les ressources, une logique de long terme ## Contre le bâton tarifaire américain, la Chine adopte en Amérique latine une stratégie à long terme d'« investissements contre ressources ». Selon les statistiques du rapport, 21 pays d'Amérique latine ont déjà adhéré à l'initiative « Ceinture et Route ». Du port de Chancay au Pérou au développement du lithium en Argentine, les capitaux chinois sont profondément impliqués dans les infrastructures régionales et les ressources stratégiques. Ce modèle a efficacement atténué le déficit d'infrastructures chronique de l'Amérique latine, mais il a également entraîné une dépendance à la dette et des défis de gouvernance. En comparaison, les États-Unis, bien qu'ils aient signé des accords de libre-échange avec le Mexique, l'Amérique centrale et d'autres pays, progressent lentement sur les accords commerciaux avec le continent sud-américain et s'appuient davantage sur les sanctions financières et les règles du marché pour maintenir leur influence. La rencontre de ces deux forces permet aux pays d'Amérique latine de manœuvrer entre « regarder vers l'Est » et « regarder vers l'Ouest », mais ils risquent également d'être entraînés dans les jeux de pouvoir des grandes puissances.

Divergences et opportunités : qui seront les nouveaux gagnants ?

L'Amérique latine n'est pas un ensemble homogène. Sous l'ombre des tarifs douaniers américains, le Mexique et l'Amérique centrale, grâce à leur proximité géographique et à leurs accords commerciaux, sont devenus les destinations privilégiées du « nearshoring », attirant les entreprises multinationales à y établir des bases de production à plus forte valeur ajoutée. Les pays sud-américains riches en ressources, quant à eux, bénéficient de la demande chinoise, mais tombent plus facilement dans la dépendance aux produits primaires. Il convient de noter que l'essor de la classe moyenne chinoise ouvre de nouveaux marchés aux produits agricoles à haute valeur ajoutée d'Amérique latine — cerises du Chili, myrtilles du Pérou, vins d'Argentine sont déjà des biens de consommation haut de gamme dans les métropoles chinoises. Cette tendance suggère que l'Amérique latine ne doit pas rester indéfiniment au stade de la « vente de matières premières », mais peut, grâce à la montée en gamme des marques et à la transformation, remonter la chaîne de valeur mondiale. Dans le même temps, la fintech et les énergies renouvelables deviennent de nouveaux moteurs de l'économie régionale : les paiements numériques au Brésil, les projets photovoltaïques au Chili, la filière lithium-batterie en Argentine attirent tous des capitaux transfrontaliers.

Perspectives à long terme : la diversification et la montée en gamme technologique détermineront l'avenir

Au cours des 5 à 10 prochaines années, les changements structurels de l'économie latino-américaine dépendront de trois variables : premièrement, sa capacité à se libérer de la dépendance aux ressources et à accroître la valeur ajoutée par des politiques industrielles et l'innovation technologique ; deuxièmement, sa capacité à construire un réseau de partenaires commerciaux plus équilibré entre les États-Unis et la Chine (y compris l'Union européenne, l'Inde et le Moyen-Orient) ; troisièmement, sa capacité à transformer les investissements en infrastructures en productivité à long terme. La digitalisation et le nearshoring offrent un tremplin rare, mais ils exigent que les pays d'Amérique latine améliorent leur climat des affaires, renforcent l'éducation et améliorent l'efficacité logistique. Le rapport de Deloitte souligne en particulier que l'amélioration du niveau de vie en Chine offre à l'Amérique latine l'opportunité de moderniser sa structure d'exportation, mais cela nécessite de changer l'inertie de « privilégier la quantité au détriment de la marque ».

Observations clés

1. Le déplacement du centre de gravité commercial vers l'Est est un fait accompli : la part de la Chine dans les exportations d'Amérique latine a quadruplé en vingt ans, et cette tendance a encore de la marge pour se poursuivre. 2. La dépendance aux ressources est le talon d'Achille le plus fragile de l'économie latino-américaine : les fluctuations cycliques des matières premières amplifieront directement les risques macroéconomiques. 3. Les tarifs douaniers américains sont en train de remodeler les flux commerciaux régionaux : à court terme, c'est un choc ; à long terme, cela force une diversification des exportations. 4. Le nearshoring et l'économie numérique sont parmi les rares nouveaux moteurs de croissance certains : le Mexique, l'Amérique centrale et le Brésil devraient en bénéficier en premier. 5. Il n'y a pas de gagnant unique : la compétitivité future dépendra de la capacité de chaque pays à basculer avec souplesse entre les deux grandes économies et à moderniser activement son industrie.L’Amérique latine se trouve à un carrefour historique. La rivalité entre la Chine et les États-Unis représente à la fois une pression extérieure et une opportunité de réforme interne. Les pays qui parviennent à bien gérer leurs relations avec Washington et Pékin, tout en favorisant la numérisation et la modernisation industrielle, redéfiniront le rôle de l’Amérique latine dans l’économie mondiale.